ANALISIS PERBEDAAN RETURN SAHAM DAN LIKUDITAS SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH MELAKUKAN KEBIJAKAN STOCKSPLIT (STUDI KASUS PERUSAHAAN PERTAMBANGAN LISTING BURSA EFEK INDONESIA)

FATURROHMAN, FATURROHMAN and Hamdan AJ, Umar and Taufik, Taufik (2010) ANALISIS PERBEDAAN RETURN SAHAM DAN LIKUDITAS SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH MELAKUKAN KEBIJAKAN STOCKSPLIT (STUDI KASUS PERUSAHAAN PERTAMBANGAN LISTING BURSA EFEK INDONESIA). Undergraduate thesis, Sriwijaya University.

[img] Text
RAMA_61201_01061001022.pdf - Accepted Version
Restricted to Repository staff only
Available under License Creative Commons Public Domain Dedication.

Download (49MB) | Request a copy
[img]
Preview
Text
RAMA_61201_01061001022_0009075002_0003096703_01_front_ref.pdf - Accepted Version
Available under License Creative Commons Public Domain Dedication.

Download (11MB) | Preview
[img] Text
RAMA_61201_01061001022_0009075002_0003096703_02.pdf - Accepted Version
Restricted to Repository staff only
Available under License Creative Commons Public Domain Dedication.

Download (8MB) | Request a copy
[img] Text
RAMA_61201_01061001022_0009075002_0003096703_03.pdf - Accepted Version
Restricted to Repository staff only
Available under License Creative Commons Public Domain Dedication.

Download (4MB) | Request a copy
[img] Text
RAMA_61201_01061001022_0009075002_0003096703_04.pdf - Accepted Version
Restricted to Repository staff only
Available under License Creative Commons Public Domain Dedication.

Download (4MB) | Request a copy
[img] Text
RAMA_61201_01061001022_0009075002_0003096703_05.pdf - Accepted Version
Restricted to Repository staff only
Available under License Creative Commons Public Domain Dedication.

Download (8MB) | Request a copy
[img] Text
RAMA_61201_01061001022_0009075002_0003096703_06.pdf - Accepted Version
Restricted to Repository staff only
Available under License Creative Commons Public Domain Dedication.

Download (827kB) | Request a copy
[img] Text
RAMA_61201_01061001022_0009075002_0003096703_07_ref.pdf - Bibliography
Restricted to Repository staff only
Available under License Creative Commons Public Domain Dedication.

Download (1MB) | Request a copy
[img] Text
RAMA_61201_01061001022_0009075002_0003096703_08_lamp.pdf - Accepted Version
Restricted to Repository staff only
Available under License Creative Commons Public Domain Dedication.

Download (9MB) | Request a copy

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat abnormal return saham yang dihasilkan sebelum dan sesudah perusahaan melakukan kebijakan stock split dan mengetahui apakah terdapat perbedaan pada likuiditas saham sebelum dan sesudah perusahaan melakukan kebijakan stock split . Alat pengujian statistik yang digunakan adalah dengan one sample t test untuk menguji abnormal return saham dan uji t (berpasangan) untuk likuiditas saham. Hasil penelitian ini menunjukkan tidak terdapat perbedaan return saham yang diindikasikan oleh abnormal return yang artinya secara signifikan tidak terdapat abnormal return sebelum dan sesudah perusahaan melakukan kebijakan stock split. Kebocoran informasi yang diharapkan akan menjadi pemicu naiknya gain yang menghasilkan abnormal return sebelum pengumuman dilakukan ternyata tidak terjadi. Hal ini dimungkinkan karena informasi tersebut tidak sampai pada investor yang menunjukkan asymetric information atau memang adanya preferensi lain yang menyebabkan hal ini teijadi. Pergerakan abnormal return yang tidak signifikan tersebut berlanjut setelah stock split dilakukan, sehingga kondisi makro ekonomi menjadi preferensi yang kuat bagi investor dalam mengambil keputusan investasi. Sedangkan untuk likuiditas saham penelitian ini menolak trading range theory karena tidak terjadi perbedaan likuiditas saham pada saat sebelum dan sesudah perusahaan melakukan kebijakan stock split, artinya pasar tidak terpengaruh terhadap pengumuman kebijakan stock split yang dilakukan oleh perusahaan atau dengan kata lain pasar dipengaruhi oleh faktor makro lainnya selain itu tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada Likuiditas saham t-5 dan t+5 , artinya likuiditas saham tidak dapat dinilai dalam jangka pendek namun berdampak pada jangka panjang. Hasilnya kebijakan stock split ternyata sesuai dengan signaling theory yaitu sinyal perusahaan dalam keadaan baik 1 tahun sebelum stock split, dan sesuai dengan trading ranges theory yaitu kebijakan untuk meningkatkan minat investor pada perdangangan saham dalam jangka panjang.

Item Type: Thesis (Undergraduate)
Uncontrolled Keywords: Stock split, Abnormal return, Likuiditas saham, Trading range Theory dan Signaling theory
Subjects: H Social Sciences > HF Commerce > HF1014 Balance of trade
H Social Sciences > HG Finance > HG4530 Investment companies. Investment trusts. Mutual funds
H Social Sciences > HG Finance > HG4621 Stockbrokers. Security dealers. Investment advisers
Divisions: 01-Faculty of Economics > 61201-Management (S1)
Depositing User: Tiara Hilda Safitri Rts
Date Deposited: 06 Apr 2021 05:04
Last Modified: 06 Apr 2021 05:04
URI: http://repository.unsri.ac.id/id/eprint/44965

Actions (login required)

View Item View Item